Dieses Seminar konzentriert sich auf die Analyse und die Implementierung von "Value at Risk" (VaR) als Maß für die Bewertung von Marktrisiken.

Der VaR ist ein verlustorientiertes Risikorientes Risikomaß, der das Gesamtrisiko eines Portfolios von Finanzinstrumenten, Commodity, Versicherungsverträgen, .. usw zusammenfasst. Auch im Rahmen der Bank- und Versicherungsaufsicht bzw. (Basel II und Solvency II) spielt der VaR eine wichtige Rolle. Hier wird der VaR zur Ermittlung der Mindestkapitalanforderung eingesetzt.

In diesem Seminar werden zunächst die quantitativen Grundlagen des Risikomanagements und der Risikoanalyse vermittelt. Hinzu wird im Rahmen von praktischen Übungen die Verwendung von mathematischen Tools wie Matlab, R, Excel (VBA) als Werkzeug zur Risikoanalyse vermittelt. Anschließend ist die Technik auf konkrete Probleme selbst anzuwenden, zu erweitern und zu implementieren .

Inhalte:

• Einführung
• Was ist ein Risiko ?
• Risikomaß
• VaR und regulatorische Anforderungen
• Analyse und Modellierung von empirischen
  Finanzmarktdaten (Rendite): + Lab
• VaR einzelner Risiko (unter Normal- und
  Lognormalverteilung Annahme)
• VaR von Portfolios (unter Normal- und
  Lognormalverteilung Annahme)
• Alternative Berechnungsmethoden des VaRs: + Lab
• Parametrische (Monte-Carlo-Methode)
• Nicht Parametrische (historische Simulation)
• Weiterführende Themen
• Volatilitätsmodelle
• Einführung in Copula

Mögliche Themen:

• "Baktesting" in Risikoanalyse
• Ermittlung des VaR mit Methoden der Extremwerttheorie
• Ermittlung des VaR von Portfolios
• VaR von "Commodity" Futures
• VaR in Zinsrisikomanagement

Dozent:

Brice Hakwa
E-Mail: hakwa@uni-wuppertal.de

1. Termin:

Montag, 18.10.2010
Zeit: 10 - 12 Uhr
Raum: G.16.15

Material

• Zusammenfassung-1
• Zusammenfassung-2
• Zusammenfassung-3

Literatur

-Literatur zu Kapitel 5:
[1] McNeil, A. J., Frey, R. und Embrechts, P. (2005) Quantitative Risk Management: Concepts, Techniques, and Tools. Princton University Press.
[2] Jorion, P.: Value at Risk. 2nd ed., McGraw-Hill 2001
[3] John C. Hull: Optionen, Futures und andere Derivate. 6. Aufl., Pearson Studium, München 2006.
[4] Thomas Wolke (2008): Risikomanagement. Oldenbourg Wissenschaftsverlag